近期地产股渐趋活跃，尤其是昨日更是大幅飚升，成为A股市场反弹的先锋。而地产股行情能否延续，将成为本轮行情能否向纵深发展的风向标。
房地产股的行情其实反映出机构资金对从紧货币政策能否松动的预期。因为从紧货币政策下的房地产股是很难有较大行情的，一旦从紧货币政策出现松动，那么就意味着开发商的资金紧张格局有所缓解，从而有望吸引机构资金对房地产股的注意。由此可见，基金等机构资金对从紧货币政策的预期将直接体现在房地产股的活跃走势中。
从盘面看，反弹行情能否向纵深发展，也需要从紧货币政策的松动，因为在从紧货币政策背景下，M1的增速难以回升，而M1增速与A股市场的运行趋势密切相关，只有M1增速持续回升，A股市场方有大的弹升行情。反之，M1增速回落，市场则持续调整。所以，如果房地产股持续走高，就意味着机构资金预期从紧货币政策或将放松，从而推动着M1增速回升，市场也有望随之大幅弹升。由此可见，房地产股渐成本轮行情能否向纵深发展的风向标。
与此同时，房地产股行情向纵深发展还有一个动力，那就是半年报业绩预期。虽然房地产行业今年上半年的销售数据略低于市场预期，但由于房地产的预收款与确认主营业务收入存在着一定的时间差，去年的庞大预收款将于今年陆续确立为主营业务收入，然后经过匹配后就成为上市公司的净利润，故房地产公司的经营业绩表现要滞后于行业景气。所以，房地产公司的净利润将在今年出现新的辉煌，故半年报业绩或将超预期，这也为房地产股的飚升提供了一个新的题材催化剂。
目前来看，有两类个股的机会可跟踪。一是小盘或定向增发过的地产股，因为存在着半年报送股的可能性，故合肥城建、中航地产、金地集团(行情、资讯、评论)等可跟踪；二是预收款较多的品种，此类个股意味着未来的业绩增长趋势仍可延续，如保利地产(行情、资讯、评论)、招商地产(行情、资讯、评论)等品种可低吸持有。 |
