或有39亿元资本作为20周年“生日礼物”，160亿元债券将相继发行

  　　今日是深圳发展银行开业20周年纪念日，也是深发展(SZ，000001)股改期间派发的半年期认股权证到期日。按深发展方面预期，若今日到期第一批2.087亿份认股权证充分行权，将为深发展银行带来近39亿的资本，这一资本的如期到位，将为深发展银行资本充足率达到8％做出积极有效的贡献。这将为深发展银行献上一份不错的“生日礼物”。

  　　资本充足率年底前或达标

  　　据记者了解，截止2006年底，深圳发展银行的资本净额仅为64.2亿元，核心资本净额为63.97亿元，而截止今年9月30日，深发展的核心资本充足率仅为4.28％，刚刚迈上符合私募次级债的门槛。按监管要求，公募发行次级债券要求银行的核心资本充足率必须达到5％以上。因此，让深圳发展银行的核心资本尽快充足起来，是深圳发展银行进入2007年后考虑的大事。

  　　目前，宝钢注资42.18亿元已于12月19日通过股东大会的审议，并已提交监管部门等待审批。而深发展股改期间派发的存续半年期的认股权证的充分行权，将为深发展带来相当于去年核心资本净额一半以上的资金的回笼，这两项举措，显然都将成为深发展充足核心资本的利好的消息。可以预期，这两个消息落实后，深圳发展银行资本充足率将超过5％。

  　　另据记者了解，当深发展的核心资本达到5％时，深发展还将发行总额不超过80亿元的次级债券与总额不超过80亿元的混合资本债券，这两项债券的发行，将进一步有效的保证深圳发展银行的核心资本充足率达到8％，满足商业银行核心资本充足率的要求。

  　　12月19日深发展股东大会结束后，董事长兼首席执行官法兰克纽曼(Frank　N.Newman)接受记者采访时表示，其160亿债券或将与宝钢注资事宜同时进行。但时间已接近12月的尾声，在年底前达标，对深圳发展银行来说，时间有些紧迫。伴随资本充足率的提升，深发展下一步将会有些什么变化？

  　　新桥投资将减持？

  　　在宝钢注资获99.8％高票通过股东大会审议后，记者在新浪股吧发现了这样一则留贴：“深发展目前是国内唯一由外资控股的中国商业银行，控股股东美资新桥集团预计会在2009年底退出并出让控股权，该行届时将成为新的国际银行业并购目标”。

  　　这则留贴的背景在于，今年12月12日至14日举行的中美第三轮战略经济对话，按发贴网友的分析，中国金融业的对外开放是其中的一个重要议题，外资入股中资银行股份25％的上限可能取得突破，外资银行与中资银行从战略入股到管理经营、产品开发等各方面的合作将深入。这一背景或许使深发展的股民心里为之一震。但据中美第三轮战略经济对话结束后举行的新闻发布会称，中美战略对话在金融服务业开放方面取得了一定的进展。具体详情则不得而知。

  　　而网友关于新桥投资将减持，甚至出让深发展控股权的猜测没有得到证实。

  　　在12月19日临时股东大会结束后，记者就新桥投资会否减持深发展，而宝钢会否继续增持深发展采访了纽曼，纽曼告诉记者，至于新桥投资会否减持深发展，宝钢会否增持深发展，深发展并不能代表股东发言，也并未从两大股东处获得相关消息。但从目前宝钢入股深发展的入股情况来看，宝钢下属子公司持有深发展的认股权证，若这些子公司行权，从技术上讲，宝钢将增持深发展股份。

  　　另一方面，据记者了解，2004年对深发展进行战略投资的美国新桥投资集团，是亚洲最大的私人股权投资集团之一，其主要股东为GE投资财团、世界银行、大都会保险和新加坡投资基金等。按业内人士分析称，由于新桥投资是由两家美国非公有资本股权投资公司得克萨斯太平洋集团及BLUM　CAPITAL共同发起，三个公司实际上是一个大家族，而类似得克萨斯太平洋集团这样的公司被称为收购型基金，主要向处于财务困境但仍有潜力的企业进行战略投资，掌握控制权后向被收购公司派入新的管理层，改善公司运营状况，提升公司价值，然后获利退出。

  　　另有有业内人士直接指出，说到底，新桥投资是为了取得从买入与卖出之间的差价，它只是一个逐利的风险投资者。若如此，网友关于新桥投资2009年底退出并出让控股权的传言也就有了一定的根据。以新桥投资在中国的表现可以做些佐证，新桥投资曾参与投资过“维维豆奶”与“大白免奶糖”，后又退出，新桥投资还投资了中国的“中泰数据”软件公司。按照这位业内人士的说法，即，新桥投资屡屡收购银行，其本质是一家做收购业务的投资公司。

  　　或再开4家分行

  　　总体上讲，宝钢入股深发展，对深圳发展银行来说是好事。有分析认为，宝钢对深发展的战略投资有业务方面的构想。

  　　关注宝钢的人们都有所了解，宝钢是国内领先的钢铁企业，其2006年销售收入在2007年7月美国《财富》杂志上榜全球500强中排名第6，该集团涉足贸易、金融等多元产业化。有分析人士认为，宝钢所涉足的贸易、金融等多元产业以及与宝钢相关的产业链结构，都将因宝钢资本的入注而成为深圳发展银行的潜在客户。

  　　但纽曼对此并不认同。纽曼告诉记者，截止目前，宝钢与深发展之间暂无业务往来，宝钢是深发展的股东与战略投资者，至于今后会否在这些方面开展合作，还无从得知。

  　　据深发展方面的公告，深发展股改、宝钢入股深发展、深发展认股权证行权与发行债券，对深发展来说都只为了一个目的，即使得深发展的核心资本充足率达到监管要求(8％)，只有达到监管要求之后，深发展才能在新城市开设分行。

  　　据记者了解，截止2007年，深发展银行已经在18个经济中心开设250多家分支机构，这与20年前以6家农村信用社为底子的深发展已今非昔比。

  　　当问及深发展拟在哪些城市开设分行时，纽曼告诉记者或将在东部经济区与大家可能未曾预料到的西部经济区分别开设3家和1家分行，这些分行的选址重点，将突出强调贸易融资与零售业务。　见习记者　朱宝