今日上午大盘再度重演了昨日冲高回落的走势，一度让投资者心痛，但午后却风云突变两市出现大逆转。从盘面来看，伴随基础概念股、金融股的走强，午后个股全面暴拉导致大盘出现一波超级强势反弹，2700点关口再度失而复得，最终两市均收出中阳线。
相信今日的走势与投资者对周末消息的博弈不无关系。近期政策面暖风频吹，维稳的基调成为市场各方的主基调，与此同时昨日公布的有关数据虽然有些差强人意，但显然整体上调控的目的基本实现。因此出台更加严重的宏观调控政策的可能性微乎其微，受此预期影响大盘快速上扬。
从盘面观察，当午后大盘出现翻绿走势之际，中石油、中石化却仍顽强支撑，而中石化预计08年上半年度净利润同比下降50%，好于市场预期的业绩，使得其大幅上扬。但与此同时我们还应该看到，当前我国价格管制的原因，造成了很多行业特别是能源行业处于价格扭曲之中，不能反映出企业真实的盈利状况。随着油价的倒挂，与原油产业链有着密切关系的中石化中石油，业绩预期却被机构提高了，反映出价格体系并不完善，而这也恰恰导致企业乃至经济增长出现不确定的因素。
实际上近期市场的表现也反映出诸多不确定因素，一方面消息面维稳的言论愈演愈烈，而另一方面市场却仍然处在调整的态势里，并创下了全球股市跌幅第一的记录，这组矛盾确是来自于人们对经济增长的判断存在诸多不确定。昨日通过国家统计局发布宏观数据看到 ，一方面出口受到人民币升值等因素的影响，出现增速下滑的趋势。与此同时第三产业的数据显示拉动内需的效果并不明显，这也就折射出宏观经济仍存在很多问题。
在我国发展过程中，低成本的优势是换取经济高成长的重要砝码，但是当中国经济步入转型阶段，当低成本优势在逐步丧失的时候，中国经济和企业都将面临同样的严峻的命题，而企业的竞争力在哪里这也将是未来判断投资机会的核心因素。从昨日公布的相关数据看到，引领中国经济增长的两驾马车在放缓它们勇往直前的步伐，伴随着中国的净出口增长在减速，我们的投资增长速度也在放慢。通过这种判断，基于上下游产业链关系，我们认为未来下游产业更值得信赖 。
今日盘面相关板块的走势也恰恰证明了我们的判断，今日基础设施板块、金融板块走强，引领了大盘的快速反弹。我们曾提到在当前复杂的市场环境下，需要分两步走寻找确定性的投资机会，首先选择在全球新产业升级环境下最可能获得估值溢价的板块和行业，其次在相关板块和行业中寻找优质个股，而基础设施建设板块恰恰在我们寻找的目标里，具体行业包括政府财政稳定投入的城市建设、铁路运输、物流、基建企业及直接原材料供给企业等。
另外消息面上也有值得关注的信息，中国证监会前主席周正庆在某论坛上指出，中国经济并未出现大的问题，基本面是好的，面对近期股市非理性下跌的局面，有必要提高认识，统一思想，要运用经济的、法律的、行政的各种有效手段去调控股市，推进资本市场稳定健康发展。除此，新华社再发社论，强调中国股市长期向好基础未改变，使得股市稳定基调再度夯实。这都将对股市的进一步稳定具有重要的作用。
