今天（7月15日）林业股大涨，我们认为其直接的驱动因素来自于14号晚上发布的《中共中央国务院关于全面推进集体林权制度改革的意见》，政府开始推行新的林权制度。
林权改革的核心思想其实很简单，就是要在用５年左右时间，把集体林地经营权和林木所有权落实到农户，确立农民的经营主体地位。可以理解为是将农村家庭承包经营制度从耕地向林地的拓展和延伸。
林权制度改革的意义在于解决过去普遍存在的产权不清晰，经营主体、收益主体不明朗，以及经营机制不灵活、利益分配不合理等制约林业生产力发展的因素。因此，新的制度的改革有望和80年代耕地联产承包责任制一样，使林业潜在的生产力得到极大的释放。
多数林业经营企业对旗下的林业资产都有明晰的承包经营权，因此短期来看，新的林权制度改革对于现有林业企业的经营活动并不会带来多少影响。我们认为新的制度对它们的意义在于两方面：一是林地、林木资源由于自由流转市场的存在使他们有了市场化的价格，有助于现有资源的价值的发现。二是实行林木采伐审批公示制度，便于经营主体自主安排采伐机会（只针对商品林，公益林仍是严格采伐限额管理）。
新制度还在加快林地、林木流转制度建设，如产权交易平台、加强流转管理、保障公平交易、加强森林资源资产评估管理等有明确的论述。我们认为这可能意味着整个农业业资源流转管理方面都有望取得突破，使资源的价值能够得到市场化的认可。
落实到投资标的，我们坚持前期“资源致胜”（详见《农业策略报告080518》）观点，看好永安林业、绿大地、北大荒、獐子岛、好当家、东方海洋等具有资源优势企业。
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